На рынке продолжает преобладать низкий спрос на готовый прокат и негативы от тарифной политики США

На региональных рынках в июле наблюдалась преимущественно понижательная динамика цен на слябы. Ключевыми факторами влияния остаются слабый экспортный спрос во многих регионах и тарифная политика США.

Средняя экспортная цена бразильского сляба в июле продолжила снижение – до $470/т с $482/т в конце июня (на условиях FOB). Бразильский сляб дешевел на фоне ожиданий введения пошлин на бразильский импорт.

С 7 августа США вводят совокупную 50%-ю пошлину на товары, произведенные в Бразилии. Вероятность коррекции этой ставки сейчас выглядит минимальной, поскольку бразильские власти заняли агрессивную позицию по отношению к торговым выпадам США. При этом полуфабрикаты и готовая сталь из Бразилии уже попадают под 50%-й американский тариф согласно разделу 232. Вероятно, что теперь пошлина на импорт бразильской стали в США может достичь 100%.

Это может привести к усложнению ситуации в стальном секторе Бразилии из-за высокой зависимости от американских потребителей. В І полугодии текущего года Бразилия экспортировала в США 2,7 млн т слябов, тогда как по итогам 2024-го – 4,3 млн т. Увеличение пошлин сделает для американских потребителей привлекательными слябы из других стран.

Вместе с тем, бразильский стальной сектор в последнее время улучшил свои показатели. Июньский объема производства стали в стране составил 2,8 млн т, что на 4,8% больше, чем в мае, но меньше на 0,5% г./г. В июне бразильские заводы произвели 730 тыс. т полуфабрикатов, из которых 693 тыс. т пришлось на сляб. Общий июньский объем производства полуфабрикатов вырос на 6,6% по сравнению с маем.

Средние цены на сляб на условиях FOB Черное море в июле (по состоянию на 18-е число) выросли на 2%, или $7,5 – до $422,5/т. При этом сам рынок остается весьма активным. По данным Kallanish, в июне Турция увеличила импорт сляба на 40% г./г. – до 351,4 тыс. т.

Традиционно на турецком рынке доминирует российский сляб (55% от объема импорта), объем ввоза которого в июне вырос сразу на 55% г./г – до 191,8 тыс. т. Однако по сравнению с апрелем импорт из РФ упал на 26,7%. Средняя цена сляба из РФ за июнь составила $476/т при средней стоимости импорта из других источников (Алжир, Малайзия) – $478/т.

В свою очередь средние цены на сляб в Японии с начала апреля и по нынешний период держатся на уровне $470/т FOB. На других азиатских рынках цены на сляб, вероятно, стабилизируются после недавнего роста. По данным SteelOrbis, за последние две недели азиатские поставщики увеличили предложение продукта, несмотря на недостаточный уровень спроса. Положительное влияние оказали недавний рост фьючерсов в Китае и повышение уверенности в спросе в сентябре-октябре.

Позиции российского сляба в ЕС остаются стабильно высокими – 1,5 млн т поставок (-3,3% г./г.) в январе-мае текущего года. С 1.10.2024 г. до 30.09.2025 г. квота на слябы составляет 3,2 млн т. На следующий период (с 1.10.2025 г. до 30.09.2026 г.) квота снизится до 3 млн т.

Напомним, что по итогам июня на региональных рынках в июне наблюдалась преимущественно понижательная динамика цен на сляб. Ключевыми факторами влияния остаются слабый экспортный спрос во многих регионах и тарифная политика США. Последняя привела к тому, что средние цены на бразильский сляб в июне снизились до $475/т с $495/т в конце мая (на условиях FOB).

Source: GMK CENTER